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10个问题
【未来工作】公司需要回答的10个ESG问题
企业一直在努力应对商业圆桌会议2019年的重要意向声明--从金融股东至上转向更广泛的利益相关者资本主义--以及如何将这些目标转化为其业务中实际的、可衡量的和可追踪的ESG努力。根据彭博情报，到2025年全球ESG资产可能超过53万亿美元。
基于十多年来在企业董事会的服务，我认为每个公司在嵌入ESG战略时都应该解决以下10个问题。如果企业不能解决这些问题，就有可能被竞争对手超越，甚至在极端情况下，可能不复存在。
1. ESG是否破坏了贵公司的竞争力？
担心过度强调ESG会损害公司的竞争力并不是错的。事实上，如果一家公司把太多的精力放在ESG目标上，是否会有失去对增长、市场份额和利润的关注的风险，这些问题都是有道理的。例如，2021年3月，达能的首席执行官兼董事长Emmanuel Faber在激进投资者的压力下下台，其中一个投资者认为Faber "没有设法在股东价值创造和可持续性之间取得适当的平衡"。
但如果一家公司对ESG关注不够，它就有可能在市场上落后，失去员工、客户和投资者的支持，甚至有可能在美国和欧洲等监管/ESG更严格的环境中失去交易许可。找到正确的平衡点是很难的，因为不同的行业和地域，以及不同的时间，参数会有所不同。最重要的是，董事会要不断审查他们对ESG的关注，并判断他们是否在管理权衡。
2. 推动ESG议程是否意味着牺牲公司收益？
企业领导人应该意识到这样的风险，即坚持不懈地关注ESG可能被一些股东视为有害或损害股东的财务回报。尽管如此，ESG的倡导者表示，ESG投资基金的回报并不低于传统股票基金的回报。事实上，回报可能高于广泛的基础指数。
在2019年11月至2021年3月的18个月中，MSCI世界ESG领先者指数的表现比传统的MSCI世界指数高出+1.84%。同时，摩根大通ESG EMBI全球多元化指数的表现超过了同等的非ESG指数+1.94%。然而，值得注意的是，大型科技公司是许多ESG基金的核心持股--而且科技行业近年来一直主导着强劲的股票指数回报。这就提出了一个问题，即ESG议程本身是否产生了回报，还是仅仅因为收益最高的部门也有很强的ESG得分。即便如此，投资者也不应低估积极的ESG议程在贸易许可方面给予公司的价值--政府和监管机构授予的经营权。
3.你如何进行ESG权衡？
从金融股东至上的世界到更广泛的利益相关者资本主义的转变包含了一个深远的议程--包括气候变化、工人权益、追求性别和种族多样性、选民权利等等。ESG的所有这些方面都存在着企业领导人必须驾驭的权衡之处。
例如，能源公司董事会必须权衡紧急应对气候变化和满足超过10亿人的需求，这些人无法获得可靠和可负担的能源。此外，企业领导人不得不在气候行动和去碳化的需求与遏制传统能源供应可能通过提高电力、供暖和电费来推动通货膨胀和生活成本的风险之间取得平衡。
4. ESG是如何改变尽职调查的？
传统上，对公司资产的评估往往集中在一系列常规因素上。这些因素包括业务协同效应，税收后果和反垄断考虑。今天，彻底的尽职调查工作还要求对收购方或被收购方如何满足某些ESG标准进行审计。在筹集资金时，ESG审计也会很重要；债务评级机构和投资者也需要这种额外的数据。
可能进入ESG尽职调查的领域包括将产品和服务调整为气候友好型材料和工艺，评估多样性和更广泛的就业实践，以及修改公司与社区的接触方式。今天的企业必须准备好用行动和结果来证明他们是符合ESG要求的。
5. 你应该成为一家公益公司吗？
传统上，许多美国公司是在特拉华州有限责任公司结构下合法成立的，这些公司将财务股东置于环境和社会利益相关者之上。尽管在特拉华州有限责任公司的结构下，商业判断规则允许董事会考虑更广泛的利益相关者的关切，但环境和社会事业的运动者仍在推动公司转为公益公司（PBC）或B-corps结构。
PBC或B-corps注册的目的都是为了在法律上体现更广泛的利益相关者的利益，而不仅仅是财务股东。然而，PBC签署了37个州承认的治理准则，而B-corps是由非营利性B-lab认证的公司，在问责制、透明度和社会目的方面达到了比传统上市公司更高的标准。
6. 企业应如何解决社会关注的问题，如种族平等？
企业领导人在处理突出不公正的当前事件时，必须以一个透明和一致的框架为指导。最近，董事会受到了挑战，要确保他们在维护所有种族、民族和宗教团体的种族正义方面保持一致。
为了员工、顾客和客户的利益，企业必须更加透明地说明企业领导人将如何处理这些问题，以及更广泛的ESG问题，因为它们出现了。一个不一致的方法有可能造成员工之间的分裂，并创造一个 "我们与他们"的文化。
7. 如何制定一个全球性的ESG方法？
一个更全面的ESG方法必须包容不同的国家和文化。例如，倡导工作与生活平衡的西方工人，特别是在技术领域，与一些愿意朝九晚六工作的中国员工形成鲜明对比--即从早上9点到晚上9点，每周6天。政治和商业领导人必须权衡风险，不仅是中国的价值观被西方的员工和客户拒绝，而且是西方的自由主义态度被中国的员工和客户拒绝。
同样，在环境和气候变化方面，如果没有中国和印度的加入，就不可能在全球范围内取得有意义的进展--即使他们期望的变化速度可能与西方世界的变化速度有很大的不同。
8. 你如何建立一个适应未来经济现实的ESG框架？
企业领导人需要关注ESG设计和适用于未来经济形态的思维体系，而不仅仅是今天的经济结构。
例如，许多零售公司指出，他们今天的员工中有很强的多样性数据。但现实是，很大一部分劳动力是技术含量较低的工人，他们最容易因自动化和数字化的增加而失去工作，例如无人驾驶汽车的前景。根据世界经济论坛的数据，到2025年，8500万个工作将因自动化而消失。
虽然将创造9700万个技术驱动的工作，但其中许多工作将需要更高水平的技能和资格。学校和教育公共政策必须确保新一代的工人具备在未来工作场所蓬勃发展的知识。但是，公司也有责任采取积极措施，重新培养其现有的劳动力，特别是帮助其最脆弱的成员，以便能够过渡到新的角色。这可以通过完善的培训计划、学徒制和持续的实习来实现，例如在不同的编码领域。不采取行动将导致更多的净失业，而这正是ESG战略所希望保护的多样化员工群体。
9. 如何审查公司在ESG方面的表现？
企业领导人必须决定如何审核他们的ESG结果是否符合要求。公司已经使用独立的外部审计师进行财务、运营、网络和工人的审计。问题是ESG标准是否需要由独立的第三方会计师事务所或律师事务所进行评估和监督，或者ESG是否将由一个全球机构或国家监管组织进行监督。
目前，尽管独立公司和监管机构继续努力设计指标和标准，但ESG基准仍然非常分散。因此，董事会面临的挑战是如何评估选择和使用哪些衡量标准。
现在的趋势是让公司对外部机构负责：不仅是监管机构，还有行业协会和贸易机构。例如，美国证券交易委员会（SEC）正在寻求进一步明确标有ESG标签的投资基金的可持续证书。但是，仅仅是获得关于许多不同组织的定义的明确性，就会使企业的可持续发展受到影响。
10. 企业应该如何驾驭不断变化的ESG格局？
随着公司设计指标来跟踪ESG进展，他们必须能够比较不同时间、同行、其他行业以及不断变化的监管标准的表现。当他们这样做时，他们需要预测对ESG各个方面的监管将落到何方。
文章来源：Harvard Business Review
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