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利润率提升
ADP公布2026财年第二季度业绩营收54亿美元，并正式发布新一代 ADP Assist AI Agents
HRTech概述：刚刚ADP 公布 2026 财年 Q2 财报：收入 54 亿美元，同比增长 6%；调整后 EPS 2.62 美元，同比提升 11%；EBIT 利润率升至 26%。Employer Services 依然是核心增长引擎，HCM 与 Payroll 平台保持稳健扩张。PEO 业务收入增长但利润承压。客户资金利息继续放大利润优势。管理层上调全年指引，释放长期信心。今日收盘后盘价250.69美元，ADP市值1013.91亿美元，依旧排名全球HR服务上市公司市值第一。更多全球HR科技资讯，请关注 HRTech。
新泽西州罗斯兰（ROSELAND, N.J.），2026 年 1 月 28 日 — ADP（纳斯达克股票代码：ADP），全球领先的人力资源与薪酬解决方案提供商，今日公布其截至 2025 年 12 月 31 日的 2026 财年第二季度财务业绩，并宣布正式发布新一代 ADP Assist AI agents，将人工智能深度嵌入薪酬与人力资源的日常运营流程。
在 2026 财年第二季度，ADP 实现合并营收 54 亿美元，较去年同期增长 6%；按有机固定汇率口径计算，营收同比增长 5%。当季净利润为 11 亿美元，同比增长 10%；调整后净利润同为 11 亿美元，同比增长 10%。调整后 EBIT 达到 14 亿美元，同比增长 10%，调整后 EBIT 利润率提升至 26.0%，较去年同期提高 80 个基点。摊薄后每股收益（EPS）为 2.62 美元，同比增长 11%；调整后摊薄 EPS 同样为 2.62 美元，同比增长 11%。本季度公司实际及调整后有效税率均为 23.2%。
ADP 总裁兼首席执行官 Maria Black 表示，第二季度的稳健业绩反映了公司在核心业务执行力、平台规模以及持续创新方面的综合优势。她指出，随着企业对效率、合规与员工体验要求的不断提升，ADP 正通过将人工智能直接嵌入薪酬与人力资源工作流，帮助客户在不增加复杂度的前提下，提升运营质量与决策能力。
在本季度，ADP 正式推出新一代 ADP Assist AI agents。该智能代理体系并非传统意义上的问答机器人，而是构建于 ADP 覆盖 110 万家客户、140 个国家和地区、约 4,200 万名员工 的全球数据平台之上，并融合公司 超过 75 年的劳动力管理经验，具备在人工监督下“可思考、可规划、可执行”的能力，能够主动参与真实业务流程。
在实际应用中，ADP Assist 可自动识别薪酬差异（payroll variances）、提示缺失的税务识别信息（tax ID）、根据企业员工手册即时回答政策问题、通过自然语言生成可视化分析报表，甚至直接发起晋升等人才管理操作。这些能力显著减少了 HR 与薪酬团队在审计、合规检查、报表制作和事务性操作中的重复劳动。ADP 强调，其 AI 设计遵循“以人为中心（human-centric）”原则，AI 作为辅助工具而非替代角色，旨在帮助员工将时间投入更具创造性和战略价值的工作。
从业务板块来看，Employer Services 作为 ADP 的核心业务，在第二季度实现收入 36 亿美元，同比增长 6%（按有机固定汇率口径增长 5%），美国 Pays per Control 同比增长 1%，板块利润率同比提升 50 个基点。增长主要得益于稳定的新业务预订表现、较高的客户留存率，以及 Workforce Now Next Gen、ADP Lyric HCM 等平台解决方案的持续渗透。PEO Services 板块当季实现收入 18 亿美元，同比增长 6%；剔除零利润福利代收代付后收入同比增长 3%，平均在岗员工人数约 75.8 万人，同比增长 2%。受福利代收代付规模扩大及销售费用上升影响，该板块利润率同比下降 70 个基点。
在财务结构方面，客户资金利息收入继续为公司盈利提供重要支撑。第二季度客户资金利息收入为 3.09 亿美元，同比增长 13%；平均客户资金余额达到 376 亿美元，同比增长 6%；客户资金平均收益率提升至 3.3%。
基于第二季度的经营表现以及对宏观环境与利率水平的判断，ADP 更新了 2026 财年全年业绩指引。公司预计，本财年合并营收将实现 约 6% 的增长，调整后 EBIT 利润率预计提升 50 至 70 个基点，摊薄后每股收益及调整后摊薄每股收益预计同比增长 9% 至 10%。
ADP 表示，随着 ADP Assist 等智能代理能力逐步在核心薪酬与人力资源平台中落地，公司正加速从传统的薪酬与人力资源服务提供商，向“智能工作流平台”演进。这一战略升级不仅提升了客户运营效率，也进一步巩固了 ADP 在企业级 HR Tech 市场中的长期竞争壁垒。
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利润率提升
【财报】Workday公布2026财年Q3 财报：营收达 24.32 亿美元，同比增长 12.6%
HRTech概述：Workday 发布 2026 财年第三季度（截至 2025 年 10 月 31 日）财报，再次展现其在企业级云端 HCM 与财务管理市场的稳健增长和盈利能力。季度总收入达到 24.32 亿美元，同比增长 12.6%；其中订阅收入 22.44 亿美元，同比增长 14.6%，继续体现出高质量的经常性收入结构。得益于规模效应与成本控制，GAAP 经营利润率从去年同期的 7.6% 提升至 10.7%，非 GAAP 经营利润率进一步提升至 28.5%；摊薄每股收益为 0.94 美元，非 GAAP 摊薄每股收益为 2.32 美元。
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美国加州普莱森顿，2025 年 11 月 25 日 — 企业级 AI 平台 Workday（NASDAQ: WDAY）今日公布截至 2025 年 10 月 31 日的 2026 财年第三季度财务业绩。公司本季度实现稳健增长，并在“人、财务与 AI Agents 融合平台”战略下进一步扩大技术和生态布局。
收入与利润全面增长，经常性订阅业务表现强劲
Workday 第三季度总收入达到 24.32 亿美元，较去年同期增长 12.6%；其中核心订阅收入为 22.44 亿美元，同比增长 14.6%，持续体现“高质量 recurring revenue 模式”的稳健性。
盈利能力方面，本季度 GAAP 经营利润为 2.59 亿美元，经营利润率提升至 10.7%；非 GAAP 经营利润达到 6.92 亿美元，经营利润率为 28.5%，较去年同期显著改善。
摊薄后 GAAP 每股收益为 0.94 美元；非 GAAP 摊薄每股收益为 2.32 美元，高于去年同期的 1.89 美元。
未来收入可见性增强，现金流强劲
Workday 的收入增长得到不断扩大的业务积压规模支撑：
未来 12 个月订阅收入待履约余额（RPO）：82.1 亿美元，同比增长 17.6%
总订阅 RPO：259.6 亿美元，同比增长 17.0%
现金流表现同样亮眼：
经营活动现金流：5.88 亿美元（去年同期为 4.06 亿美元）
自由现金流：5.50 亿美元（去年同期为 3.59 亿美元）
截至本季度末，Workday 持有 68.4 亿美元 的现金、现金等价物及可出售证券。公司还在本季度回购约 340 万股 A 类普通股，价值 8.03 亿美元。
AI 是核心增长引擎：新产品、新生态加速落地
Workday CEO Carl Eschenbach 表示：
“Workday 又一次交出稳健答卷。我们通过一个统一的平台，将人、财务与 AI Agents 深度融合，帮助客户更快决策、更轻松工作，并推动真正重要的业务成果。”
本季度，Workday 围绕企业级 AI 深度投入，推出多项重大创新：
● 全新 AI 产品与平台
Workday Illuminate™ AI Agents —— 进一步增强跨 HR 与 Finance 的智能化能力
Workday Data Cloud —— 构建新的企业数据层
Workday Build —— 开放式开发者体验
Workday Flex Credits —— 面向 AI 的透明订阅式消耗计费模型
● 全球布局持续扩大
Workday 宣布在 爱尔兰都柏林 设立新的 AI 卓越中心（AI Centre of Excellence），未来三年计划投入 1.75 亿欧元，并新增 200 个专业 AI 岗位。
● 战略收购与生态合作
本季度 Workday 完成 2 项重要收购：
Paradox（对话式 AI 招聘体验平台）
Sana（下一代 AI 企业知识工具）
此外，Workday 还与 微软（Microsoft） 建立新合作，帮助组织更安全地管理员工与 AI Agents。
Workday 还扩展了 Agent Partner Network，并与多家合作伙伴深度合作，包括：Chime（金融福利）、Spring Health（心理健康）、Strada（福利管理）等。
行业拓展亮点：医疗健康年经常性收入突破 10 亿美元
Workday 医疗健康行业年度经常性收入（ARR）首次突破 10 亿美元
美国能源部 DOE 成为首个全面在 FedRAMP 授权云上上线 Workday Government 的内阁级机构
多家大型组织成为新客户或扩展合作，包括：
富士电机、星野集团、Kelly Services、Cornell University、Novartis、Levi Strauss & Co. 等
Workday 已连续在 Gartner Cloud HCM、Cloud ERP、Cloud ERP Finance Magic Quadrant™ 中被评为行业领导者，进一步巩固其市场地位。
财务展望
Workday 更新了 2026 财年的业绩指引：
第四季度（截至 2026 年 1 月 31 日）
订阅收入约 23.55 亿美元（同比 +15.5%）
非 GAAP 经营利润率至少 28.5%
2026 全财年
订阅收入约 88.28 亿美元（同比 +14.4%）
非 GAAP 经营利润率约 29%
CFO Zane Rowe 表示：
“随着 AI 创新加速落地，我们对增长前景保持信心，并再次提升全年表现预期。”
关于 Workday
Workday 是全球领先的企业级 AI 平台，广泛用于人力资源管理、财务管理与智能代理（AI Agents）。全球超过 11,000 家组织使用 Workday，包括超越 65% 的《财富》500 强公司。Workday 致力于让企业在快速变化的时代中，以更高的清晰度、洞察力与速度推动业务前进。
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