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Q2 FY2026
ADP公布2026财年第二季度业绩营收54亿美元，并正式发布新一代 ADP Assist AI Agents
HRTech概述：刚刚ADP 公布 2026 财年 Q2 财报：收入 54 亿美元，同比增长 6%；调整后 EPS 2.62 美元，同比提升 11%；EBIT 利润率升至 26%。Employer Services 依然是核心增长引擎，HCM 与 Payroll 平台保持稳健扩张。PEO 业务收入增长但利润承压。客户资金利息继续放大利润优势。管理层上调全年指引，释放长期信心。今日收盘后盘价250.69美元，ADP市值1013.91亿美元，依旧排名全球HR服务上市公司市值第一。更多全球HR科技资讯，请关注 HRTech。
新泽西州罗斯兰（ROSELAND, N.J.），2026 年 1 月 28 日 — ADP（纳斯达克股票代码：ADP），全球领先的人力资源与薪酬解决方案提供商，今日公布其截至 2025 年 12 月 31 日的 2026 财年第二季度财务业绩，并宣布正式发布新一代 ADP Assist AI agents，将人工智能深度嵌入薪酬与人力资源的日常运营流程。
在 2026 财年第二季度，ADP 实现合并营收 54 亿美元，较去年同期增长 6%；按有机固定汇率口径计算，营收同比增长 5%。当季净利润为 11 亿美元，同比增长 10%；调整后净利润同为 11 亿美元，同比增长 10%。调整后 EBIT 达到 14 亿美元，同比增长 10%，调整后 EBIT 利润率提升至 26.0%，较去年同期提高 80 个基点。摊薄后每股收益（EPS）为 2.62 美元，同比增长 11%；调整后摊薄 EPS 同样为 2.62 美元，同比增长 11%。本季度公司实际及调整后有效税率均为 23.2%。
ADP 总裁兼首席执行官 Maria Black 表示，第二季度的稳健业绩反映了公司在核心业务执行力、平台规模以及持续创新方面的综合优势。她指出，随着企业对效率、合规与员工体验要求的不断提升，ADP 正通过将人工智能直接嵌入薪酬与人力资源工作流，帮助客户在不增加复杂度的前提下，提升运营质量与决策能力。
在本季度，ADP 正式推出新一代 ADP Assist AI agents。该智能代理体系并非传统意义上的问答机器人，而是构建于 ADP 覆盖 110 万家客户、140 个国家和地区、约 4,200 万名员工 的全球数据平台之上，并融合公司 超过 75 年的劳动力管理经验，具备在人工监督下“可思考、可规划、可执行”的能力，能够主动参与真实业务流程。
在实际应用中，ADP Assist 可自动识别薪酬差异（payroll variances）、提示缺失的税务识别信息（tax ID）、根据企业员工手册即时回答政策问题、通过自然语言生成可视化分析报表，甚至直接发起晋升等人才管理操作。这些能力显著减少了 HR 与薪酬团队在审计、合规检查、报表制作和事务性操作中的重复劳动。ADP 强调，其 AI 设计遵循“以人为中心（human-centric）”原则，AI 作为辅助工具而非替代角色，旨在帮助员工将时间投入更具创造性和战略价值的工作。
从业务板块来看，Employer Services 作为 ADP 的核心业务，在第二季度实现收入 36 亿美元，同比增长 6%（按有机固定汇率口径增长 5%），美国 Pays per Control 同比增长 1%，板块利润率同比提升 50 个基点。增长主要得益于稳定的新业务预订表现、较高的客户留存率，以及 Workforce Now Next Gen、ADP Lyric HCM 等平台解决方案的持续渗透。PEO Services 板块当季实现收入 18 亿美元，同比增长 6%；剔除零利润福利代收代付后收入同比增长 3%，平均在岗员工人数约 75.8 万人，同比增长 2%。受福利代收代付规模扩大及销售费用上升影响，该板块利润率同比下降 70 个基点。
在财务结构方面，客户资金利息收入继续为公司盈利提供重要支撑。第二季度客户资金利息收入为 3.09 亿美元，同比增长 13%；平均客户资金余额达到 376 亿美元，同比增长 6%；客户资金平均收益率提升至 3.3%。
基于第二季度的经营表现以及对宏观环境与利率水平的判断，ADP 更新了 2026 财年全年业绩指引。公司预计，本财年合并营收将实现 约 6% 的增长，调整后 EBIT 利润率预计提升 50 至 70 个基点，摊薄后每股收益及调整后摊薄每股收益预计同比增长 9% 至 10%。
ADP 表示，随着 ADP Assist 等智能代理能力逐步在核心薪酬与人力资源平台中落地，公司正加速从传统的薪酬与人力资源服务提供商，向“智能工作流平台”演进。这一战略升级不仅提升了客户运营效率，也进一步巩固了 ADP 在企业级 HR Tech 市场中的长期竞争壁垒。
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Q2 FY2026
【财报】日本人力资源巨头Recruit Holdings 发布财报，2026财年Q2营收17935亿日元，同比微降0.3%，但利润创历史新高
HRTech概述：日本人力资源巨头Recruit Holdings公布2026财年第二季度业绩：营收1兆7935亿日元，同比微降0.3%；营业利润3135亿日元，增长16.2%；归母净利润2483亿日元，增长11.6%。HR科技业务（Indeed、Glassdoor）凭借变现能力提升，单职位收入同比上升15%，带动整体利润创新高。营销科技业务增长6.7%，美容与住宅服务表现强劲。公司上半年累计回购股票4283亿日元，并上调全年预期：净利润预计达4483亿日元，EPS 313日元。在全球招聘市场趋缓背景下，Recruit依靠AI驱动的匹配技术、精益化运营与积极的资本策略，展现出卓越的盈利韧性。 视频解读可以访问 视频号 ：HRTech
日本东京——全球人力资源科技巨头 Recruit Holdings Co., Ltd.（东京证券交易所代码：6098） 11月初了发布截至2025年9月30日的2026财年第二季度业绩报告。尽管整体营收微降0.3%至1兆7935亿日元，公司依然凭借卓越的成本控制和运营效率，实现了利润全面增长：营业利润同比大增16.2%至3135亿日元，归母净利润增长11.6%至2483亿日元，创下历史新高。
利润大幅增长，EBITDA+S同比上升7.4%
本季度，公司EBITDA+S（新调整后指标，等同于过去的Adjusted EBITDA）达到3945亿日元，同比增长7.4%，利润率上升至22%。得益于整体费用下降，尤其是员工福利支出与股权激励费用减少，公司盈利能力显著改善。
销售、一般及管理费用（SG&A）同比下降3.8%至7396亿日元，其中员工成本下降7.6%，广告支出控制得当。公司强调，持续的流程优化与自动化项目使运营效率进一步提升。
各业务板块表现分化：HR科技引领利润增长，日本派遣业务稳健
1. HR Technology（以Indeed、Glassdoor为核心）该板块上半年营收6975亿日元，以美元计增长4.1%，以日元计略降0.5%，但EBITDA+S利润率提升至36.5%。
美国市场表现坚韧，尽管职位发布量下降，但通过定价优化和广告模式升级，单职位平均收入（ARPJ）同比上升约15%。
欧洲及其他地区收入增长14.7%，主要得益于英国与加拿大的商业化能力增强。
日本市场因系统迁移带来临时性影响，招聘中介业务承压，但Indeed PLUS广告服务保持稳健。
人员精简与结构优化提升了海外地区的生产率。
公司预计下半年美国招聘需求将温和放缓，但变现能力提升将继续支撑全年增长。
有意思的一个片段：当问到Recruit Holdings 的HR科技部门近期表现强劲，背后的驱动力是什么？
Recruit Holdings 管理层将其归功于“Deko效应”。CEO Hisayuki Idekoba (Deko) 先生亲自深入一线，以极快的速度同时推动产品开发、销售策略和成本削减。这种高效的决策和执行力，极大地加速了货币化进程和运营效率的提升，是近期业绩超预期的关键。
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2. Staffing（人力派遣）该板块上半年营收8294亿日元，同比下降1.3%，但利润率维持在6.6%。
日本派遣业务增长6.2%，企业对稳定劳动力需求保持高位。
欧洲、美国和澳大利亚市场则下降8.0%，主要因经济不确定性与招聘需求放缓。
公司强调，尽管全球派遣业务面临短期周期性波动，但长期需求依然稳固。
3. Marketing Matching Technologies（营销匹配科技，前身为Matching & Solutions）营收2812亿日元，同比增长6.7%；EBITDA+S增至897亿日元，利润率升至31.9%。
“生活服务（美容、旅游、餐饮、SaaS）”增长9.1%，其中美容业务客户数量持续上升；
房地产与住宅领域增长4%，定制住宅合同量提升；
通过外包支出控制与精简运营，显著提升了利润率。
该板块已完成品牌升级，以“Marketing Matching Technologies”强化技术驱动的市场匹配定位。
资本结构稳健，现金流充裕
截至2025年9月30日，公司总资产为2兆5519亿日元，净现金余额为5905亿日元，尽管较去年同期减少28%，主要系大规模股份回购所致。上半年，公司用于股票回购的资金总额高达4283亿日元。截至10月底，公司已通过市场及ToSTNeT-3系统累计回购530万股，总金额约412亿日元。
公司表示，股份回购被视为当前提升股东回报与资本效率的最佳方式。年内现金分红预计达到每股25日元，较上年提升4%。
上调全年指引，预期净利润将达4483亿日元
基于上半年表现，公司上调2026财年全年预期：
营收 3兆5985亿日元（同比 +1.2%）
营业利润 5660亿日元（同比 +15.4%）
归母净利润 4483亿日元（同比 +9.8%）
每股收益（EPS） 313日元（同比 +15.3%）
外汇假设维持保守：1美元=145日元，1欧元=172日元，1澳元=97日元。公司指出，海外市场的变现优化与日本国内的整合协同将支撑下半年稳健增长。
管理层展望
Recruit在声明中强调，当前全球招聘市场仍处于恢复期，但通过AI匹配、广告智能投放及SaaS产品的持续创新，公司已构建“高质量盈利+长期成长”的双引擎。集团将继续聚焦三个方向：
强化全球HR科技平台，优化Indeed与Glassdoor变现效率；
推进资本效率战略，持续执行股份回购与稳定分红；
推动日本国内的数字化转型，实现营销科技与人力服务的深度融合。
在招聘市场整体趋稳的背景下，Recruit凭借其全球化布局与高效资本策略，实现了营收稳中求升、利润持续攀高的业绩表现。管理层的重点转向“质量增长”与“股东回报”，预示公司将在AI驱动的人力资源科技时代继续保持全球领先地位。
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