-
Zane Rowe
【财报】Workday刚发布2026财年营收95.52亿美元、订阅增长14.5%，更换CEO，AI战略全面提速
HRTech深度报道：Workday公布2026财年业绩。全年营收95.52亿美元，同比增长13.1%；订阅收入88.33亿美元，同比增长14.5%。第四季度营收25.32亿美元。全年经营现金流29.39亿美元，自由现金流27.77亿美元。非GAAP营业利润率提升至29.6%。订阅积压收入达281.01亿美元。公司全年完成17亿次AI动作，推出Sana产品线，收购Paradox与Pipedream，并发布EU Sovereign Cloud。管理层预计2027财年订阅收入99.25至99.50亿美元，同比增长12至13%，非GAAP利润率约30%。更多请关注 HR Tech，为你带来全球最新 HR 科技资讯。
值得关注的是：近期Anthropic发布垂直AI Agent后，SaaS 股票狂跌不止，截止目前workday 市值已经跌去了40%不止。财报发布后，Workday股票更是暴跌9.2%（截止发稿时），股价118.30美元，真一个惨字了得啊！ 更多HR财报信息，请关注 #HRTech
Workday公布截至2026年1月31日的2026财年第四季度及全年业绩。财报显示，公司第四季度总营收25.32亿美元，同比增长14.5%；其中订阅收入23.60亿美元，同比增长15.7%。全年总营收95.52亿美元，同比增长13.1%；订阅收入88.33亿美元，同比增长14.5%。
盈利能力持续改善。第四季度GAAP营业利润1.74亿美元，营业利润率6.9%，高于上年同期的3.4%；非GAAP营业利润7.74亿美元，非GAAP营业利润率30.6%，较上年同期的26.4%显著提升。全年GAAP营业利润7.21亿美元，营业利润率7.5%；非GAAP营业利润28.24亿美元，非GAAP营业利润率29.6%，较2025财年的25.9%进一步扩大。
每股收益方面，第四季度摊薄后每股收益0.55美元（上年同期0.35美元），非GAAP摊薄后每股收益2.47美元（上年同期1.92美元）。全年摊薄后每股收益2.59美元（上年1.95美元），非GAAP摊薄后每股收益9.23美元（上年7.30美元）。
现金流表现强劲。2026财年经营现金流29.39亿美元，同比增长19.4%；自由现金流27.77亿美元，同比增长26.7%。公司在财年内回购约1,280万股A类普通股，总金额约29亿美元。截至2026年1月31日，公司现金、现金等价物及有价证券合计54.43亿美元。
从业务可见性来看，12个月订阅收入为88.33亿美元，同比增长15.8%；总订阅收入backlog达到281.01亿美元，同比增长12.2%。公司表示，上述数据包含Paradox与Sana并购带来的影响。
在展望方面，Workday预计2027财年第一季度订阅收入约23.35亿美元，同比增长13%；预计2027财年全年订阅收入99.25亿至99.50亿美元，同比增长12%至13%，并预计非GAAP营业利润率约为30.0%。
增长质量：订阅驱动结构稳定，收入可见性增强
从收入结构来看，订阅业务继续构成Workday的核心引擎，占全年收入比重超过92%。专业服务收入保持平稳，未出现通过交付收入“拉高”短期业绩的迹象。订阅增速持续高于整体收入增速，意味着核心业务动能稳定。
尤其值得关注的是积压订单规模。281.01亿美元的总订阅backlog为未来收入提供了较强确定性。在宏观环境复杂、企业IT预算趋于理性的背景下，可见性成为资本市场评估企业软件公司的关键变量。Workday在此指标上的持续增长，为其中长期增长奠定基础。
盈利能力：经营杠杆释放，非GAAP利润率站上新台阶
非GAAP营业利润率从2025财年的25.9%提升至2026财年的29.6%，第四季度更达到30.6%。这表明在收入规模扩大背景下，费用结构得到优化，经营杠杆开始显现。
值得注意的是，2026财年重组费用为3.03亿美元，高于上年的0.84亿美元，对GAAP利润产生一定影响。同时，公司全年股权激励费用为16.26亿美元。非GAAP指标剔除了股权激励、并购摊销及重组费用，使投资者能够更清晰地观察核心经营效率的变化。
在保持较高研发与销售投入的前提下实现利润率扩张，反映出Workday正在从“增长优先”向“增长与盈利并重”阶段过渡。
AI战略升级：从HR与财务系统走向企业级AI平台
在战略层面，Workday明确将自身定位为“enterprise AI platform for managing people, money, and agents”。公司披露2026财年平台共完成17亿次AI actions，表明AI能力已深度嵌入核心工作流。
并购成为能力扩张的重要路径。公司完成对Paradox、Sana以及Pipedream的收购，强化AI招聘、学习管理及智能体集成能力。尤其是Pipedream拥有超过3,000个预构建连接器，为企业AI智能体跨系统执行任务提供技术基础。
此外，Workday发布EU Sovereign Cloud，加强欧盟数据主权支持；扩大Workday GO产品能力，强化中型企业市场覆盖；并被评为2025年Gartner《Magic Quadrant for Financial Planning Software》领导者。
创始人Aneel Bhusri回归CEO岗位，也被市场视为推动公司进入“AI新阶段”的重要信号。
资本配置与未来平衡
29亿美元的年度股票回购与大规模AI投入并行，体现公司在资本配置上的双重策略：一方面提升股东回报与每股价值，另一方面加速agentic AI产品路线图的建设。
管理层预计2027财年非GAAP营业利润率维持在约30%，这意味着公司希望在AI投资扩张阶段保持盈利纪律。未来几个季度，市场将重点关注AI能力是否转化为更高的订阅扩张率、客户留存率与单位客户价值。
整体来看，Workday 2026财年财报传递出“增长稳定、利润改善、现金流增强、战略升级”的综合信号。随着企业级AI逐步走向执行层面，Workday正试图从传统SaaS供应商转型为企业智能体协作平台。其下一阶段的关键，在于将AI能力更直接地映射到财务指标之上。
盘后股价波动明显，市场情绪快速定价
根据市场数据显示，Workday（NASDAQ: WDAY）在2月24日美股收盘报130.23美元，当日上涨0.79%。然而在财报发布后的盘后交易中，股价一度回落至118.25美元，盘后跌幅约9.20%。
从交易数据来看，当日盘中最高134.72美元，最低126.62美元，振幅6.27%，成交量约993万股，成交额约12.77亿美元。市盈率（TTM）为53.35倍，市销率3.69倍，总市值约342.5亿美元。
盘后大幅回落，通常反映的是市场对“指引区间”与“未来增长斜率”的再定价，而非对当期业绩本身的否定。虽然2026财年第四季度和全年数据整体符合增长与利润率改善的逻辑，但2027财年订阅收入增长指引为12%–13%，相较此前更高增速区间有所放缓，这可能触发部分短期资金兑现收益。
-
Zane Rowe
【财报】Workday公布2024财年第一季度财务业绩，总收入为16.8亿美元，同比增长17.4%
近日，面向财务和人力资源的企业云应用程序的领导者Workday公布了截至2023年4月30日的2024财年第一季度业绩。
2024财年第一季度业绩
总收入为16.8亿美元，比2023财年第一季度增长17.4%。订阅收入为15.3亿美元，比去年同期增长20.1%。
运营亏损为1980万美元，占收入的1.2%，而去年同期运营亏损为7280万美元，占收入的5.1%。第一季度的非美国通用会计准则营业收入为3.959亿美元，占收入的23.5%，而去年同期的非美国通用会计准则营业收入为2.886亿美元，占收入的20.1%。
每股基本和摊薄净收入为0.00美元，而2023财年第一季度的每股基本和摊薄净亏损为0.41美元。非美国通用会计准则下的每股基本和摊薄净收入分别为1.32美元和1.31美元，而去年同期非美国通用会计准则下的每股基本和摊薄净收入分别为0.86美元和0.83美元。
运营现金流为2.773亿美元，而上年同期为4.397亿美元。
截至2023年4月30日，现金、现金等价物和有价证券为63.3亿美元。
对新闻的评论
"Workday联合创始人、联合首席执行官兼主席Aneel Bhusri说："Workday第一季度表现强劲，强调了完整的Workday平台与我们独特的人工智能和机器学习方法相结合的价值主张。"我们提供人工智能和机器学习方法能力已有近十年的时间，并且在应用时非常强调以人为本，利用这些能力来增强人和组织的能力，使他们更有生产力，更有信息，并帮助他们降低商业风险。我们仍然致力于创新，在我们的整个产品组合中注入人工智能和机器学习方法，同时坚持我们的核心价值观，并扩大我们为全球客户群体带来的价值。"
"Workday联合首席执行官Carl Eschenbach表示："我们持续的全球发展势头表明，企业已经开始依赖Workday作为智能数字骨干来支持他们最关键的资产：人员和资金。"展望未来，我们将继续以更快的速度进行创新，采取行业第一的方法，并保持一个充满活力和参与的合作伙伴生态系统，这将有助于我们在世界各地的市场上推动强大的客户满意度。"
"Workday首席财务官Barbara Larson说："由于公司继续其财务和人力资源现代化之旅，我们在稳固的执行力和对我们解决方案的持久需求的推动下，实现了今年的强劲开局。"鉴于这些结果，我们将2024财年的订阅收入指引的低端提高到65.5亿美元至65.75亿美元之间，比上一财年增长18%。我们预计第二季度的订阅收入为16.11亿美元至16.13亿美元，也有18%的增长。此外，我们维持2024财年非美国通用会计准则营业利润率23%的指导，因为我们推动了增长和利润率扩张的平衡。"
近期亮点
Workday宣布任命Zane Rowe为首席财务官。
该公司宣布Workday财务管理继续保持良好势头，新客户包括哈利法克斯医院医疗中心、Prometeia SpA、GreenYellow、东北大学和Tokio Marine Management（大洋洲）。Workday还宣布了新的Workday人力资本管理（HCM）客户，包括Dollar Tree, Johor Corporation, Equinor ASA和McLane Company。
Workday和Alight扩大了他们的合作关系，为客户提供集成的薪资管理体验。
Workday发布了几项人工智能和机器学习公告，包括为Workday Peakon Employee Voice提供语义搜索，以帮助利用人工智能使员工的反馈更容易获得；Predictive Forecaster，这是Workday Adaptive Planning中的一项功能，可创建基于ML的预测，并可添加额外的回归器和数据集；Workday的第一套ML API，使Workday Extend客户能够建立利用ML的扩展；以及App Builder中的低代码/无代码开发功能，使开发人员能够通过简单的拖放用户界面来创建Extend的应用程序。
Workday在与AWS十多年的合作基础上，创建了一个从Workday Extend到AWS的本地集成。通过这种集成，开发人员可以在他们的Workday Extend应用程序中轻松和安全地利用AWS服务。该集成处于早期访问阶段，并将在今年晚些时候全面推出。
Workday通过加入Frontier继续其可持续发展的承诺，这是一项加速碳清除的预先市场承诺。
Workday连续第三年被Ethisphere评为 "全球最具商业道德的公司 "之一，该奖项旨在表彰那些致力于推动商业诚信的公司。
财报电话会议细节
Workday计划在今天召开电话会议，回顾其2024财年第一季度的财务业绩并讨论其财务前景。电话会议定于太平洋时间下午1:30/东部时间下午4:30开始，可通过网络广播进行。网络广播将进行现场直播，并在直播结束后的大约90天内提供重播。
Workday使用Workday博客作为披露重大非公开信息和遵守FD条例规定的披露义务的手段。
1
非美国通用会计准则下的营业收入和非美国通用会计准则的营业利润率不包括基于股票的补偿费用、雇员股票交易的雇主工资税相关项目以及收购相关的无形资产摊销费用。
2
非美国通用会计准则下的每股净收入不包括股票薪酬支出、员工股票交易的雇主工资税相关项目、收购相关无形资产的摊销费用以及所得税影响。
关于Workday
Workday是一家为财务和人力资源提供企业云应用程序的领先供应商，帮助客户在一个不断变化的世界中适应和发展。用于财务管理、人力资源、计划、支出管理和分析的Workday应用程序以人工智能和机器学习为核心，帮助世界各地的组织迎接未来的工作。世界各地和各行业的1万多家企业都在使用Workday，从中型企业到财富500强的50%以上。
扫一扫 加微信
hrtechchina
