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Fiverr International Ltd
零工经济的底层正在塌陷：自由职业平台可能正在经历成立以来最大的一次商业模式危机
HRTech核心观察：AI并没有把原来的自由职业需求等量升级成更高价值的新需求。它正在更快地消灭低复杂度任务，而新的复杂工作能力、人才供给和交易市场还远没有建立起来。结果就是一个越来越明显的断层——基础工作没了，高阶工作又接不住。对于大量依赖线上零工生存的知识工作者来说，未来几年可能不是机会突然变多，而是钱越来越难赚。自由职业平台可能正在经历成立以来最大的一次商业模式危机。
Upwork和Fiverr 2026年第二季度财报，几乎从两个不同角度同时验证了这一趋势。
Upwork：客户少了，但留下来的客户更值钱
Upwork Q2 GSV为9.664亿美元，同比下降3.6%；Active Clients降至76.3万，同比下降4%；Revenue下降约2%。但GSV per Active Client却升至创纪录的5,230美元，同比增长约5%，AI-related work GSV增长22%以上，AI Strategy & Consulting更增长超过50%。
这组数字非常有代表性：平台不是没有AI需求，而是低价值需求消失得更快。
Upwork CEO Hayden Brown也直接承认，lower-complexity work正在持续转向automation。换句话说，过去企业愿意花50美元、100美元甚至几百美元外包的写作、翻译、信息整理、简单设计和基础数字任务，现在很多可以直接交给AI。
这些钱并不会自动变成新的AI咨询预算。
100美元的人工任务，很可能先变成10美元的软件成本，而不是变成500美元的AI项目。
所以Upwork才会同时出现一种看似矛盾的现象：总GSV下降，但AI Strategy & Consulting高速增长。
Fiverr的情况更直接：低价任务正在被真正挤出市场
Fiverr受到的冲击比Upwork更明显。Q2 Revenue为9,780万美元，同比下降10%；Marketplace Revenue下降15.5%；Annual Active Buyers只有270万，同比下降22%。但Annual Spend per Buyer却达到368美元，同比增长15.6%。
这与Upwork几乎完全一样：
客户数量下降，单个留下来的客户消费更高。
Fiverr管理层甚至说得更直接：低价值、交易型工作目前仍占Marketplace的大多数，但这部分业务下降的速度，快于高价值业务增长的速度。公司还披露，大多数1,000美元以下项目的交易量同比下降至少10%，其中Writing & Translation下降超过24%。
这可能是AI对知识工作影响最值得警惕的现实信号。
不是“AI帮助Freelancer提高效率”，而是：
一部分Freelancer已经失去了被购买的必要性。
真正的问题不是AI抢了工作，而是职业阶梯被拆掉了
过去零工平台其实有一个被低估的社会功能：它给新人提供了职业能力成长的入口。
一个人可以先做50美元的小项目，再做200美元、500美元的项目，积累经验、评价和客户，最后逐渐进入1,000美元甚至更复杂的工作。
但AI现在首先消灭的，恰恰是这条阶梯最下面的几级。
与此同时，新的高价值需求要求的已经不是“会用ChatGPT”。
Fiverr正在增长的，是Programming & Tech、复杂AI集成、AI Voice Agents、AI App Development以及更长周期的项目；Upwork增长最快的则是AI Strategy & Consulting、Business Plus和Enterprise Solutions。
这些工作需要的是业务理解、Workflow设计、系统集成、AI能力、项目管理、质量判断以及对最终结果负责。
问题于是变成：
如果初级工作越来越少，人从哪里获得成为高级人才所需要的经验？
企业一边说找不到真正懂AI、懂业务、能做复杂项目的人，另一边大量普通Freelancer却说没有工作。
这两件事情并不矛盾。
这就是正在形成的 Capability Gap——需求升级的速度超过了劳动力能力升级的速度。
线上零工不会消失，但“卖技能”正在变成“卖结果”
Upwork和Fiverr最后其实走向了同一个方向。
Upwork正在从Freelancer Marketplace转向Human + AI-powered work marketplace；Fiverr则明确提出从transaction-oriented marketplace转向面向high-end、high-trust work的end-to-end work platform。
过去Freelancer卖的是：“我会写文章”“我会设计Logo”“我会做网站”。
未来真正有价值的可能是：“我帮你建立AI内容增长体系”“我帮你把销售流程自动化”“我帮你把CRM、数据、Agent和业务流程真正跑起来”。
本质上，是从 Task Seller 变成 Outcome Owner。
这不是简单地“学一下AI”就能完成的升级，而是一轮真正的知识工作能力重构。
HRTech认为，企业接下来最缺的不是更多AI工具，而是知道自己的能力缺口到底在哪里
这也是为什么HRTech持续关注AI能力成熟度、AI Workforce和工作重构。
企业现在真正需要回答的，不应该只是“员工有没有用AI”，而应该进一步回答：哪些工作已经可以自动化？哪些岗位正在失去低价值任务？哪些新的复杂能力还没有建立？Human与AI如何重新分工？AI投入到底有没有真正产生ROI？
HRTech的 HRAI Forward 所做的AI能力成熟度测评，本质上就是先帮助HR和团队判断：AI究竟停留在“个人使用工具”，还是已经进入可复用、可迁移、可衡量的工作能力阶段。再往下一步，则需要进入 AI Workforce ROI 与 AI Workforce Benchmark——不再测“有没有用AI”，而是测AI究竟替代了什么、增强了什么，以及企业还缺什么能力。
Upwork和Fiverr的财报已经把问题摆到了台面上：
AI淘汰低复杂度工作的速度，正在超过社会建立高复杂度工作能力的速度。
这中间的GAP有多大、会持续多久，可能才是未来三到五年HR、人才市场和整个知识工作世界真正需要面对的问题。
Fiverr International Ltd
2026年08月13日
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Fiverr International Ltd
【财报】自由职业者平台Fiverr International Ltd发布2022年第三季度业绩，营收8250万美元，同比增长11%
Fiverr在2022年第三季度取得了强劲的业绩。强烈的专注和持续的财务纪律使Fiverr能够在预期的高端实现收入，调整后的EBITDA高于预期。
加快长期调整后息税折旧摊销前利润率。自7月裁员以来，Fiverr 继续从营销纪律和运营效率方面审查运营成本。调整后EBITDA利润率为7.9%，比上一季度增长250个基点，表明Fiverr致力于加快实现25%的长期调整后EBITDA利润率目标。
继续扩大Promoted Gigs和Seller Plus。Promoted Gigs继续扩大受众和覆盖面；而Seller Plus引入了两级定价，以扩大采用范围。这两个项目都为继续扩大采取率至30%做出了贡献。
Fiverr Business将福利扩展到项目管理。Fiverr商业买家新推出的项目合作伙伴是最新的增值服务，使Fiverr在市场上的大型项目得到无缝体验和执行。
Fiverr创始人兼首席执行官Micha Kaufman说:"我很自豪我们的业务在宏观经济放缓的情况下保持强劲。我们专注于推动市场的飞轮并投资于高端市场正在得到回报，因为超过420万家企业继续使Fiverr成为数字服务的首选之地。转向自由职业的长期趋势，以及利用技术颠覆老派行业的机会仍然完好无损。凭借我们的规模、差异化的解决方案、高效的上市战略和强大的财务状况，我相信没有人比我们更有能力引领未来工作的变革"。
Fiverr总裁兼首席财务官Ofer Katz补充说："我们在第三季度取得了强劲的业绩，提高了运营的效率。我们在今年早些时候决定重新调整我们的重点和成本结构，使Fiverr的调整后EBITDA处于加速增长的状态。我们的调整后息税折旧摊销前利润表明我们产生了强劲的现金流，加上健康的资产负债表，表明我们拥有健康的财务状况，可以应对近期的宏观经济波动，并继续专注于长期价值创造"。
2022年第三季度财务摘要
2022年第三季度收入为8250万美元，同比增长11%。
截至 2022 年 9 月 30 日，活跃买家增至 420 万，而截至 2021 年 9 月 30 日的 410 万，同比增长 3%。
截至 2022 年 9 月 30 日，每位买家的支出达到 262 美元，而截至 2021 年 9 月 30 日为 234 美元，同比增长 12%。
截至2022年9月30日的接受率为30%，高于截至2021年9月30日的28.4%，同比增长160个基点。
2022年第三季度的GAAP毛利率为81.1%，较2021年第三季度的83.3%下降220个基点。2022年第三季度非GAAP毛利率1为82.8%，较2021年第三季度的84.4%下降160个基点。
2022 年第三季度的 GAAP 净亏损为 1140 万美元，每股基本和摊薄净亏损 0.31 美元，而 2021 年第三季度为 1430 万美元，每股基本和摊薄净亏损 0.39 美元。
2022 年第三季度非 GAAP 净收入为 860 万美元，基本非 GAAP 每股净收入 0.23 美元，摊薄后非 GAAP 每股净收入 0.21 美元，而 2021 年第三季度基本非 GAAP 每股净收入为 0.21 美元，摊薄后非 GAAP 每股净收入为 0.19 美元。
2022年第三季度调整后息税折旧摊销前利润为660万美元，2021年第三季度为730万美元。2022年第三季度调整后息税折旧摊销前利润率为7.9%，2021年第三季度为9.8%。
财务展望
Fiverr2022年第四季度展望和2022年全年指引反映了市场的最新趋势，与之前的预期基本一致。
关于Fiverr
Fiverr的使命是彻底改变世界的合作方式。我们的存在是为了使获得人才的途径民主化，为人才提供机会，使任何人都能发展他们的业务、品牌或梦想。从小型企业到财富500强，在过去的一年里，全球有超过400万客户在Fiverr上与自由职业者合作，确保他们的员工队伍保持灵活、适应性强和敏捷性。通过Fiverr的人才云，公司可以轻松地从来自160多个国家的熟练专业人员的人才库中扩展他们的团队，涉及550多个类别，从编程到3D设计，从数字营销到内容创作，从视频动画到建筑。
Fiverr International Ltd
2022年11月15日
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