Adjusted Diluted EPS - HRTechChina.com

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【财报】ADP发布2027财年一季度业绩：营收55亿美元，净利润11.25亿美元，上调全年业绩预期，持续推进AI转型 HRTech核心摘要：全球薪酬与人力资源科技巨头ADP公布2027财年第一季度业绩：季度营收55亿美元，同比增长6%；净利润约11亿美元，增长11%；调整后EBIT增长12%，利润率达到26.8%；调整后每股收益2.82美元，增长13%。两大业务持续增长：Employer Services收入增长6%，PEO Services增长7%。客户资金利息收入增长15%，成为重要收入来源。ADP同时上调2027财年业绩预期，预计全年营收增长约6%，调整后每股收益增长10%–12%。ADP的财报展示了成熟HR科技企业的规模优势，也提出一个重要问题——AI能否持续改善HR服务效率，并形成可量化的经营回报？ 2026年10月28日消息，全球领先的人力资源管理与薪酬服务提供商 ADP（Nasdaq: ADP）今日公布2027财年第一季度财务业绩。截至2026年9月30日的三个月内，公司实现营收54.91亿美元，同比增长6%；净利润11.25亿美元，同比增长11%。在核心业务保持稳定增长的同时，ADP进一步提升了盈利能力，并上调2027财年全年营收及调整后每股收益增长预期。根据财报，ADP第一季度调整后息税前利润（Adjusted EBIT）达到14.70亿美元，同比增长12%；调整后EBIT利润率为26.8%，同比提升130个基点。摊薄每股收益为2.83美元，同比增长14%；调整后摊薄每股收益为2.82美元，同比增长13%。按有机固定汇率计算，公司营收同样增长6%。两大核心业务保持增长，PEO服务员工规模持续扩大从业务结构来看，ADP旗下两大核心业务部门均实现收入增长。其中，Employer Services（雇主服务）第一季度收入36.85亿美元，同比增长6%，按有机固定汇率计算同样增长6%。该业务部门主要提供全球人力资本管理（HCM）、薪酬管理及人力资源外包解决方案。季度内，美国客户同店口径薪资人数（U.S. Pays Per Control）同比增长2%，部门利润率达到36.5%，同比提升130个基点。 PEO Services（专业雇主组织服务）第一季度收入18.08亿美元，同比增长7%。剔除零利润率福利转付项目后，该部门收入增长4%。季度平均付薪工作场所员工（Worksite Employees）达到约77.1万人，同比增长约2%，部门利润率维持在13.0%。这一表现反映出，企业对于薪酬处理、人力资源运营、福利管理及雇佣合规等专业服务仍保持持续需求。与此同时，PEO业务收入增长与实际服务员工人数增长之间的差异，也表明评估人力资源外包市场时，需要同时关注收入结构与员工规模变化。客户资金利息收入增长15%，薪酬服务规模优势进一步体现除传统HCM及人力资源外包业务外，客户资金管理继续为ADP带来可观收益。第一季度，ADP持有的客户资金平均余额达到369亿美元，同比增长6%；相关利息收入增长15%至3.29亿美元，客户资金平均收益率由上年同期的3.3%提升至3.6%。与一般企业软件提供商不同，ADP不仅提供薪酬管理系统，还承担大规模薪资支付、税务处理及相关资金管理服务。这使其商业模式同时具备企业软件、专业外包服务与薪酬支付基础设施的特征。根据ADP披露的公司规模数据，目前其全球客户数量超过110万，业务覆盖140多个国家，为超过4200万名员工提供薪酬支付服务，在美国每年处理约3.5万亿美元的薪酬及税务资金。庞大的客户基础、跨地区服务网络以及长期积累的专业经验，构成了ADP在人力资源科技市场的重要竞争基础。上调2027财年业绩指引，管理层强调AI转型与投资纪律基于第一季度的经营表现，ADP上调了2027财年全年业绩预期。公司目前预计，2027财年整体营收增长约6%，高于此前5%至6%的预测区间；调整后摊薄每股收益增长10%至12%，此前预期为9%至11%。调整后EBIT利润率预计同比提升70至90个基点，该项指引保持不变。分业务来看，Employer Services预计全年收入增长约6%，新业务订单增长4%至7%；PEO Services预计收入增长5%至7%。ADP还将全年客户资金利息收入预期由15.4亿至15.6亿美元上调至15.9亿至16.1亿美元。 ADP总裁兼首席执行官 Maria Black 表示，公司2027财年开局表现强劲，反映了商业模式的韧性以及客户持续给予的信任。她指出，工作环境的复杂程度正在以超过雇主独立管理能力的速度增长，越来越多客户希望借助ADP的专业经验，从根本上改变企业内部的工作方式。 ADP首席财务官 Peter Hadley 表示，第一季度的营收增长、调整后EBIT利润率扩张以及调整后每股收益增长均超过公司此前预期。他特别强调，ADP正在通过有纪律的投资策略持续推进AI转型，同时实现良好的财务业绩。 HRTech观察：AI时代，传统HCM巨头的竞争力正在接受新的检验 ADP最新财报显示，全球大型人力资源科技企业在持续投资AI的同时，仍有能力依靠既有业务规模、客户关系和专业服务能力实现稳健增长。近年来，AI正在推动人力资源管理软件从传统的信息记录与流程管理工具，逐步向智能化工作支持与业务自动化方向发展。对于ADP这样的成熟企业而言，其竞争优势不仅来自软件功能，还来自薪酬数据、合规知识、全球服务网络及复杂业务流程的长期积累。这些能力为AI技术进一步融入薪酬处理、人力资源运营和企业服务提供了基础，但技术投入能否转化为可持续的商业回报，仍需要通过后续经营数据加以验证。值得注意的是，本次财报虽然明确提及AI转型，但未单独披露AI产品收入、AI客户采用率或AI技术带来的具体成本节约。因此，不能直接将本季度利润率提升归因于AI。从行业角度来看，ADP此次业绩释放的一个重要信号是：在AI加速进入企业管理系统的背景下，拥有稳定客户基础、规模化服务能力和持续盈利能力的传统HCM企业，仍然具备较强的市场竞争力。未来，全球HR科技市场的竞争不仅在于谁能够率先推出AI功能，也在于谁能够真正将AI融入薪酬、福利、合规与人力资源运营等核心业务，并将技术创新转化为可衡量的客户价值和经营效率。对于ADP而言，如何在保持传统业务增长与盈利能力的同时，进一步推动AI驱动的产品与服务创新，将成为未来几个季度值得持续关注的方向。来源： ADP《ADP Reports First Quarter Fiscal 2027 Results》，2026年10月28日。编译与分析：HRTech注：文中调整后EBIT、调整后摊薄每股收益等为非美国通用会计准则（Non-GAAP）财务指标。2027财年全年业绩预期属于管理层前瞻性指引。

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2026年10月29日
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ADP公布2026财年第二季度业绩营收54亿美元，并正式发布新一代 ADP Assist AI Agents HRTech概述：刚刚ADP 公布 2026 财年 Q2 财报：收入 54 亿美元，同比增长 6%；调整后 EPS 2.62 美元，同比提升 11%；EBIT 利润率升至 26%。Employer Services 依然是核心增长引擎，HCM 与 Payroll 平台保持稳健扩张。PEO 业务收入增长但利润承压。客户资金利息继续放大利润优势。管理层上调全年指引，释放长期信心。今日收盘后盘价250.69美元，ADP市值1013.91亿美元，依旧排名全球HR服务上市公司市值第一。更多全球HR科技资讯，请关注 HRTech。新泽西州罗斯兰（ROSELAND, N.J.），2026 年 1 月 28 日 — ADP（纳斯达克股票代码：ADP），全球领先的人力资源与薪酬解决方案提供商，今日公布其截至 2025 年 12 月 31 日的 2026 财年第二季度财务业绩，并宣布正式发布新一代 ADP Assist AI agents，将人工智能深度嵌入薪酬与人力资源的日常运营流程。在 2026 财年第二季度，ADP 实现合并营收 54 亿美元，较去年同期增长 6%；按有机固定汇率口径计算，营收同比增长 5%。当季净利润为 11 亿美元，同比增长 10%；调整后净利润同为 11 亿美元，同比增长 10%。调整后 EBIT 达到 14 亿美元，同比增长 10%，调整后 EBIT 利润率提升至 26.0%，较去年同期提高 80 个基点。摊薄后每股收益（EPS）为 2.62 美元，同比增长 11%；调整后摊薄 EPS 同样为 2.62 美元，同比增长 11%。本季度公司实际及调整后有效税率均为 23.2%。 ADP 总裁兼首席执行官 Maria Black 表示，第二季度的稳健业绩反映了公司在核心业务执行力、平台规模以及持续创新方面的综合优势。她指出，随着企业对效率、合规与员工体验要求的不断提升，ADP 正通过将人工智能直接嵌入薪酬与人力资源工作流，帮助客户在不增加复杂度的前提下，提升运营质量与决策能力。在本季度，ADP 正式推出新一代 ADP Assist AI agents。该智能代理体系并非传统意义上的问答机器人，而是构建于 ADP 覆盖 110 万家客户、140 个国家和地区、约 4,200 万名员工的全球数据平台之上，并融合公司超过 75 年的劳动力管理经验，具备在人工监督下“可思考、可规划、可执行”的能力，能够主动参与真实业务流程。在实际应用中，ADP Assist 可自动识别薪酬差异（payroll variances）、提示缺失的税务识别信息（tax ID）、根据企业员工手册即时回答政策问题、通过自然语言生成可视化分析报表，甚至直接发起晋升等人才管理操作。这些能力显著减少了 HR 与薪酬团队在审计、合规检查、报表制作和事务性操作中的重复劳动。ADP 强调，其 AI 设计遵循“以人为中心（human-centric）”原则，AI 作为辅助工具而非替代角色，旨在帮助员工将时间投入更具创造性和战略价值的工作。从业务板块来看，Employer Services 作为 ADP 的核心业务，在第二季度实现收入 36 亿美元，同比增长 6%（按有机固定汇率口径增长 5%），美国 Pays per Control 同比增长 1%，板块利润率同比提升 50 个基点。增长主要得益于稳定的新业务预订表现、较高的客户留存率，以及 Workforce Now Next Gen、ADP Lyric HCM 等平台解决方案的持续渗透。PEO Services 板块当季实现收入 18 亿美元，同比增长 6%；剔除零利润福利代收代付后收入同比增长 3%，平均在岗员工人数约 75.8 万人，同比增长 2%。受福利代收代付规模扩大及销售费用上升影响，该板块利润率同比下降 70 个基点。在财务结构方面，客户资金利息收入继续为公司盈利提供重要支撑。第二季度客户资金利息收入为 3.09 亿美元，同比增长 13%；平均客户资金余额达到 376 亿美元，同比增长 6%；客户资金平均收益率提升至 3.3%。基于第二季度的经营表现以及对宏观环境与利率水平的判断，ADP 更新了 2026 财年全年业绩指引。公司预计，本财年合并营收将实现约 6% 的增长，调整后 EBIT 利润率预计提升 50 至 70 个基点，摊薄后每股收益及调整后摊薄每股收益预计同比增长 9% 至 10%。 ADP 表示，随着 ADP Assist 等智能代理能力逐步在核心薪酬与人力资源平台中落地，公司正加速从传统的薪酬与人力资源服务提供商，向“智能工作流平台”演进。这一战略升级不仅提升了客户运营效率，也进一步巩固了 ADP 在企业级 HR Tech 市场中的长期竞争壁垒。

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2026年01月29日